بهبود مدیریت

بهبود مدیریت

آینده‌پژوهی بروندادهای ظهور دارایی‌های انجمادی: مطالعۀ موردی سناریوپردازی عملکردهای صنایع فعالِ بازار سرمایه ایران

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان
1 گروه حسابداری، واحد قم، دانشگاه آزاد اسلامی، قم، ایران
2 استادیار گروه حسابداری، دانشگاه الزهرا، تهران، ایران
چکیده
در نظام‌های مالی مدرن، گاه دارایی‌هایی با ارزش کاهنده در صورت‌های مالی پدیدار می‌شوند که نه تنها بازدهی مطلوبی ایجاد نمی‌کنند، بلکه به تدریج به بار مالی برای شرکت‌ها تبدیل می‌شوند. لذا این مطالعه با درک بروز چنین رخدادی، با تمرکز بر بروندادهای ظهور دارایی‌های انجمادی در شرکت‌های بازار سرمایه، تلاش دارد تا از طریق آینده‌پژوهی تأثیراتی که این پدیده بر نظام بازار سرمایه می‌تواند داشته باشد را مورد کنکاش قرار دهد. روش‌شناسی این مطالعه آمیخته و برمبنای رویکردهای استقرائی و قیاسی است. در فاز کیفی از طریق نظریه داده بنیاد و مراحل سه گانه کدگذاری، بروندادهای ظهور دارایی‌های انجمادی در شرکت‌های بازار سرمایه ایران را شناسایی نمود. سپس از طریق دو مبنای میانگین و ضریب توافق در تحلیل دلفی، اقدام به تعیین پایایی مولفه‌ها و مضامین برآمده از فاز کیفی می‌نماید. در فاز کمّی مطالعه حاضر نیز با اتکاء به مجموعه ای از فرآیندهای ماتریسی، نسبت به سناریوپردازی بروندادی ظهور دارایی‌های انجمادی اقدام شده است. نتایج بدست آمده از طی فرآیندهای تحلیلی در بخش کیفی مطالعه، حکایت از تعیین بروندادهای احتمالی ظهور دارایی‌های انجمادی در سطح شرکت‌های بازار سرمایه ایران دارد. به طوریکه طی 14 مصاحبه انجام شده، جنبه‌هایی که می‌تواند توصیف کننده این پدیده باشند شناسایی شدند. سپس در بخش کمّی مطالعه با تمرکز بر وضعیت‌های بحرانی هریک از مضامین مورد ارزیابی عدم قطعیّت، مشخص شد 4 سناریو در دو محورِ بروندادهای عملیاتی و بروندادهای بازار ظهور دارایی‌های انجمادی وجود دارند که می‌تواند نشان دهنده وضعیت‌های بحرانی پیامدهای منفی ظهور دارایی‌های انجمادی در سطح شرکت‌های بازار سرمایه باشد.
کلیدواژه‌ها

موضوعات


عنوان مقاله English

Future Study of The Frozen Assets Emergence Consequences: Case Study of Scenario-Building Performances of Active Industries in the Iranian Capital Market

نویسندگان English

Akram Ramezani 1
mojgan safa 1
Seyd Abbas Borhani 1
Azadeh Madahi 2
1 Department of Accounting, QO.C., Islamic Azad University, Qom, Iran
2 Assistant Professor, Department of Accounting, Alzahra University, Tehran, Iran
چکیده English

In modern financial systems, sometimes assets with decreasing value appear in financial statements that not only do not generate desirable returns, but also gradually become a financial burden for companies. The consequences of this phenomenon can affect the entire economic system, beyond a financial institution such as the capital market. This study, by understanding the occurrence of such an event, focusing on the frozen assets emergence consequences, attempts to explore the effects that this phenomenon can have on the capital market system through future research. The methodology of this study is mixed and based on inductive and deductive approaches, so that it conducts analytical implementations during two qualitative and quantitative phases. This study, in the qualitative phase, has attempted to identify the frozen assets emergence consequences in Iranian capital market companies through grounded theory and three stages of coding. The results obtained through analytical processes in the qualitative part of the study indicate the determination of possible frozen assets emergence consequences at the level of companies in the Iranian capital market. So that during 14 interviews conducted, aspects that could describe this phenomenon were identified. Then, in the quantitative part of the study, focusing on the critical situations of each of the themes under uncertainty assessment, it was determined that there are 4 scenarios in the two axes of operational consequences and market consequences of the frozen assets emergence, which can indicate critical situations of the negative frozen assets emergence consequences at the level of capital market companies.

کلیدواژه‌ها English

Frozen Assets
Future Study
Asset Accumulation
Iranian Industries
اکرمی، محمّد. (1399). انجماد دارایی‌های نظام بانکی به عنوان مانعی برای حمایت نظام بانکی از بخش تولید، نشریه امنیت اقتصادی، 8(4): 33-53.
حبیبیان، امین. (1396). بحران نظام بانکی: مطالبات غیرجاری و دارایی‌های منجمد، نشریه امنیت اقتصادی، 5(12): 76-94.
خدایاری، حمید.، ملکی‌اسکوئی، ملک‌تاج.، مسلمی، آذر و همتی، حسن. (1403). چشم‌اندازهای پایداری حسابداری مدیریت استراتژیک از نظر بکارگیری فناوری‌های مالی (فین‌تک)، مطالعات تجربی حسابداری مالی، 21(83): 163-212.
شیرخانی، بهروز.، عبدلی، محمدرضا.، ولیان، حسن و شهری، مریم. (1403). تبارشناسی زمینه‌های پدیدارشدن دارایی‌های سمی در صنایع فعالِ بازار سرمایه ایران: کاربست چارچوب پارادایمی، چشم‌انداز مدیریت مالی، 14(46): 93-131.
علی‌یاری,شهرام.، قاضی‌زاده‌فرد، سید ضیاءالدین.، مختاری، مبین. (1404). طراحی مدل بهینه‌ برون‌سپاری تحقیقات صنعتی دفاعی طبقه‌بندی شده با رویکرد ترکیبی تصمیم‌گیری چندمعیاره و برنامه‌ریزی ریاضی، بهبود مدیریت، 19(2): 72-108.
قصری‌زاده، رضا. (1398). راهکارهای تحریک دارایی‌های منجمد، فصلنامه اخبار مالی، 22(4): 1-11.
قولجاش، سامانتا.، مومنی‌یانسری، ابوالفضل.، عجم، لیلا و صفری‌گرایلی، مهدی . (1403). شناسایی و ارزیابی زمینه‌های مؤثر متاورس در انعطاف‌پذیری مالی: چشم‌اندازهای آتی بازار سرمایه، چشم‌انداز مدیریت مالی، 14(46): 59-91.
مروت، امیر بهادر.، نظری‌زاده، فرهاد. (1401). سناریوهای استارت‌آپ‌های صنعت فین‌تک و بانکداری ایران در افق 1410 با استفاده از تحلیل اثرات متقاطع، بهبود مدیریت، 16(3): 1-32.
مهرنوش، علی.، جعفری، علی.، نسل‌موسوی، سیدحسین. (1400). ابزارهای مالی مشتقه (اختیار معامله و اختیار فروش تبعی) و هم زمانی بازده سهام؛ شواهدی از بازار سرمایه ایران، مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار، 12(49): 446-460.
Aaron, W., Andrew, W., Aceituno, C., Isabela, L., Nils, N., Kirstin, P. and Farrell, H, E. (2024). Frozen Assets: Leveraging Ice, Water, and Phase Transitions in Robots, National Science Foundation, 7(2): 1-17. https://doi.org/10.1109/IROS58592.2024.10801495
Alerassool, M. (2021). Freezing Assets: The USA and the Most Effective Economic Sanction, Palgrave Macmillan London, pp: 220-256. https://doi.org/10.1007/978-1-349-22532-3
Alwadeai, A., Xiangli, L., Vlasova, N., Aljonaid, N. (2024). The Role of Reserves in Mitigating Sanctions’ Impact on Economic Growth, Defence and Peace Economics, 2(3): 38-61. https://doi.org/10.1080/10242694.2024.2409270
Ankargren, S., Bjellerup, M. & Shahnazarian, H. (2017). The importance of the financial system for the real economy, Empirical Economics, 53(3): 1553-1586. https://doi.org/10.1007/s00181-016-1175-4
Armantier, O., Holt, Ch, A. and Plott, Ch, R. (2013). A Procurement Auction for Toxic Assets with Asymmetric Information, American Economic Journal: Microeconomics, 5(4): 142-162.
Azevedo, V., Kaiser, G, S., Mueller, S. (2023). Stock market anomalies and machine learning across the globe, Journal of Asset Management, 24(2): 419-441. https://doi.org/10.1057/s41260-023-00318-z
Bandiciu-Bene, C. (2012). Accounting Polices Regadding Frozen Assets Depreciation, University of Corina. 13(2): 287-294. https://www.proquest.com/docview/1082326471?sourcetype=Scholarly%20Journals
De Serière, V. (2024). Frozen Assets: A Plethora of Questions and Uncertain Answers, European Banking Institute Working Paper Series, 179(2): 27-41. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.4945086
Gabrovski, M., Geromichalos, A., Herrenbrueck, L., Kospentaris, I., Lee, S. (2023). The real effects of financial disruptions in a monetary economy, Working Papers 2301, VCU School of Business, Department of Economics.
Gu, Ch., Menzio, G., Wright, R., Zhu, Y. (2020). Toxic Assets and Market Freezes, Working Papers, Department of Economics, University of Missouri.
Henwood, K., & Pidgeon, N. (1992). Qualitative Research and Psychological Theorizing. British Journal of Psychology, 83(2): 97-111. http://dx.doi.org/10.1111/j.2044-8295.1992.tb02426.x
Kamminga, M, T. (2023). Confiscating Russia’s Frozen Central Bank Assets: A Permissible Third-Party Countermeasure?, Netherlands International Law Review, 70(2): 1-17. https://doi.org/10.1007/s40802-023-00231-7
Langley, P. (2021). Assets and Assetization in Financialized capitalism, Review of International Political Economy, 28(2): 382-393. https://doi.org/10.1080/09692290.2020.1830828
Longstaff, F, A. & Myers, B. (2009). Valuing Toxic Assets: An Analysis of CDO Equity, NBER Working Papers 14871, National Bureau of Economic Research, Inc.
Moiseienko, A., Project, I, L and Corruption, S. (2022). Frozen Russian Assets and the Reconstruction of Ukraine: Legal Options, 4(4): 36-51. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.4149158
Nandy, S., Chattopadhyay, A, K. (2016). Impact of Introducing Different Financial Derivative Instruments in India on Its Stock Market Volatility, Paradigm: A Management Research Journal, 18(2): 38-61. https://doi.org/10.1177/0971890714558704
Oehler, A., Horn, M. & Wendt, S. (2024). Investment in risky assets and participation in the financial market: does financial literacy matter?, International Review of Economics, 71(3): 19-45. https://doi.org/10.1007/s12232-023-00432-9
Parapat, R., Ruhiyat, E. and Sugiyanto, D. (2024). The Infuence of Asset Efficiency, Financial Performance and Financial Leverage on Sustainable Growth Through Good Corporate Governance, International Journal of Accounting Management Economics and Social Sciences (IJAMESC), 2(6): 2128-2145. https://doi.org/10.61990/ijamesc.v2i6.323
Shirkhani, B., Abdoli, M., Valiyan, H. and Shahri, M. (2025). Issues and challenges of frozen assets in Islamic financial markets, International Journal of Islamic and Middle Eastern Finance and Management, Vol. ahead-of-print No. ahead-of-print. https://doi.org/10.1108/IMEFM-07-2024-0352
Skočir, M. and Lončarski, I. (2024). On the importance of asset pricing factors in the relative valuation, Research in International Business and Finance, 70(2): 101-137. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2024.102366
Vayanos, D., Woolley, P. (2022). Asset Management as Creator of Market Inefficiency. Atlantic Economic Journal, 51(2): 1-11. https://doi.org/10.1007/s11293-023-09769-6
White, J, de, S. (2024). Toxic Assets and Asymmetric Information: A Welfare Analysis, 3(3): 57-78. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.5041364
Zimny, A. (2022). The Impact of Asset Structure on a Company’s Financial Results Stability. Journal of Finance and Financial Law, 4(36): 107–128. https://doi.org/10.18778/2391-6478.4.36.07

  • تاریخ دریافت 03 مرداد 1404
  • تاریخ بازنگری 15 آبان 1404
  • تاریخ پذیرش 24 آبان 1404