کاربرد الگوی ارزش در معرض ریسک در مدیریت سبد سرمایه گذاری فناورانه (مطالعه موردی در صنعت نفت ایران)

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 دانشجوی دکتری مهندسی صنایع، دانشکده مهندسی صنایع، دانشگاه صنعتی امیرکبیر، تهران، ایران.

2 دانشیار گروه مهندسی صنایع، دانشکده مهندسی صنایع، دانشگاه صنعتی امیرکبیر، تهران، ایران.

چکیده

فناوری زیربنای توسعه محصولات و خدمات و در نتیجه زیرساخت نیل به اهداف سازمانی و تحقق راهبردهای سازمانی است. رویکرد مدیریت سبد فناوری از جمله رویکردهای نسبتاً نوین و در عین حال محبوب در ادبیات مدیریت فناوری است. مسأله مدیریت سبد فناوری عبارت از توزیع مناسب سرمایه و منابع میان مجموعه ای از فناوری ها به گونه ای است که بیشترین اثربخشی را در ارتباط با دستیابی به اهداف سازمانی فراهم نماید. در سال های اخیر عوامل و معیارهای متنوعی توسط صاحب نظران برای انتخاب و مدیریت سبد فناوری پیشنهاد شده است. این مقاله در صدد است تا ضمن مرور اجمالی برخی از این معیارها و معرفی مجموعه ای از معیارها برای انتخاب سبد فناوری در یکی از بخش های صنعت نفت کشور، با بازتعریف مفاهیم و ریسک و بازگشت سرمایه متناسب با فضای مدیریت فناوری و در چارچوب نظریه کلی سبد، مدلی را با مناسب سازی مفهوم «ارزش در معرض ریسک» که از معیارهای شناخته شده سنجش ریسک در مدیریت مالی است توسعه داده و برای انتخاب سبد فناوری به کار گیرد. مدل معرفی شده در این مقاله قادر است با محاسبه میزان توانمندی سبد فناوری در دستیابی به اهداف راهبردی و پشتیبانی از آن ها، تصمیم گیرندگان را در فرآیند سرمایه گذاری بر هر سبد فناوری یاری نماید.

کلیدواژه‌ها


عنوان مقاله [English]

Application of Value at Risk Model in Technological Investment Portfolio Management - A Case in Iranian Petroleum Industry

نویسندگان [English]

  • Sayed Farhang Fasihi 1
  • Mirmehdi Seyed Esfahani 2
  • Hamid Davoudpour 2
1 PhD candidate of Industrial Engineering, Faculty of Industrial Engineering, Amirkabir University of Technology, Tehran, Iran.
2 Associate Professor, Faculty of Industrial Engineering, Amirkabir University of Technology, Tehran, Iran.
چکیده [English]

Technology portfolio is a rather recent and popular approach in the literature of technology management. The problem of technology portfolio management is to find the appropriate distribution of capital & resources among a set of technologies, provides the highest effectiveness in accessing the organizational goals. In recent years various factors & criteria are proposed by experts for selection and management of technology portfolios. This paper, while providing a brief overview on common factors and criteria for technology portfolio selection and by introducing a set of tailored criteria for technology portfolio selection in a subsector of Iranian oil & gas industry, develops a new model based on the very well-known "Value at Risk” model. VaR originates from the literature of financial management and we have applied it in technology portfolio selection by redefining the concepts of risk and return of investments in alignment with technology management and in the general framework of portfolio theorem. The introduced model enables decision makers of technological investments to calculate the capability of technology portfolios in supporting the organizational objectives.

کلیدواژه‌ها [English]

  • Technology Portfolio
  • Risk Management
  • Value at Risk (VaR)
  • return on investment
  • Technological Investment